繼貝萊德、摩根大通和富蘭克林鄧普頓等傳統(tǒng)金融巨頭躬身入局，加密巨獸 Coinbase 也被曝計(jì)劃提出代幣化貨幣市場(chǎng)基金，加速進(jìn)軍 RWA 領(lǐng)域。
聯(lián)手 Apex 創(chuàng)建代幣化貨幣市場(chǎng)基金
近日，據(jù) Coindesk 援引多位知情人士報(bào)道，Coinbase Asset Management 與正與金融服務(wù)提供商 Apex Group 合作創(chuàng)建一個(gè)代幣化貨幣市場(chǎng)基金。
其中，Coinbase Asset Management 是 Coinbase 旗下的資產(chǎn)管理公司。2023 年 3 月，Coinbase 宣布收購(gòu)機(jī)構(gòu)級(jí)數(shù)字資產(chǎn)管理公司 One River Digital Asset Management（ORDAM），也是當(dāng)時(shí)最大的比特幣持有者之一，并在美國(guó) SEC 注冊(cè)為投資顧問(wèn)。在這次收購(gòu)中，Coinbase 將 ORDAM 將轉(zhuǎn)型為 Coinbase Asset Management（CBAM），且作為獨(dú)立業(yè)務(wù)和 Coinbase 的全資子公司運(yùn)營(yíng)，以期吸引到對(duì)加密資產(chǎn)感興趣的機(jī)構(gòu)投資者。
去年年底，Coinbase Asset Management 就開始為全面進(jìn)軍 RWA 領(lǐng)域做準(zhǔn)備。該資管公司推出了由智能合約驅(qū)動(dòng)的平臺(tái) Project Diamond，獲得了阿布扎比全球市場(chǎng)（ADGM）金融服務(wù)監(jiān)管活動(dòng)的原則性批準(zhǔn)，旨在使機(jī)構(gòu)能夠直接在鏈上創(chuàng)建、管理、購(gòu)買和出售一系列數(shù)字原生資產(chǎn)。
而總部位于百慕大的 Apex Group 管理著超 3 萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，服務(wù)范圍覆蓋 50 個(gè)司法管轄區(qū)，可為資產(chǎn)管理者、金融機(jī)構(gòu)、私人客戶和家族辦公室提供廣泛服務(wù)，包括募資解決方案、基金管理、數(shù)字化開戶和銀行賬戶、托管、保管、ESG 評(píng)級(jí)和咨詢解決方案等。在 Coinbase 之前，Apex Group 也是多個(gè)加密項(xiàng)目的合作方，例如今年 Apex Group 聯(lián)手質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施提供商 Figment Europe 推出以太坊和 Solana 的質(zhì)押交易所交易產(chǎn)品。
Apex Group 也是百慕大數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì) Next 的成員之一，這是個(gè)由獲得百慕大金融管理局（BMA）許可的數(shù)字資產(chǎn)公司組成的協(xié)議。作為全球著名的離岸金融中心之一，百慕大有著友好且全面的加密資產(chǎn)框架，也因此成為各家加密企業(yè)的注冊(cè)和獲牌首選地，Coinbase 也不例外。受困于美國(guó)監(jiān)管壓力，Coinbase 于 2023 年獲得了百慕大牌照并建立了離岸交易所。此次 Coinbase Asset Management 與 Apex Group 的合作，合規(guī)或也是重要原因，特別是對(duì)機(jī)構(gòu)用戶而言，合規(guī)和安全保障是主要訴求。
布局 RWA 業(yè)務(wù)多元化做大營(yíng)收
而 Coinbase 布局 RWA 背后或與其探索多元化業(yè)務(wù)模式有關(guān)。眾所周知，Coinbase 在很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)除了需要面對(duì)監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)，還面臨用戶的大量流失以及營(yíng)收持續(xù)下滑，因此除了主營(yíng)業(yè)務(wù)交易所外，過(guò)去其還探索了錢包、開發(fā)者套件、托管和 L2 等產(chǎn)品。
根據(jù) Coinbase 第一季度營(yíng)收顯示，其總營(yíng)收達(dá) 16.38 億美元，與上年同期的 7.73 億美元相比大幅增長(zhǎng)；凈營(yíng)收則為 15.88 億美元，與上年同期的 7.36 億美元相比也大幅增長(zhǎng)。Coinbase 由虧轉(zhuǎn)盈背后主要來(lái)源于 Base 收入暴漲和 ETF 托管費(fèi)等。
眼下，RWA 作為打通傳統(tǒng)金融和加密金融的敘事利器，成為市場(chǎng)關(guān)注和參與的熱點(diǎn)。根據(jù) Dune 數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去 1 個(gè)月，RWA 是價(jià)格增長(zhǎng)率最高的加密主流敘事。
與此同時(shí)，在越來(lái)越傳統(tǒng)和加密企業(yè)的爭(zhēng)相布局下，RWA 的市場(chǎng)規(guī)模與日俱增。RWA 研究平臺(tái) rwa.xyz 數(shù)據(jù)顯示，截至 7 月 25 日，代幣化美國(guó)國(guó)債市值規(guī)模超 131.8 億美元，創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)份額主要分布在以太坊、Stellar、Solana、Mantle 和 Polygon 等區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上。且在 98 個(gè)發(fā)行人中，貝萊德、富蘭克林鄧普頓和 Ondo 穩(wěn)占絕大部分市場(chǎng)份額，其中貝萊德 BUIDL 代幣化基金資產(chǎn)管理規(guī)模近 5.3 億美元。
盡管 Coinbase 尚未在 RWA 領(lǐng)域扮演著重要角色，但其創(chuàng)始人 Brian Armstrong 早在去年公布十大看好的加密賽道中，就曾提到 RWA，他認(rèn)為隨著時(shí)間的推移，許多形式的資產(chǎn)可以和將會(huì)在開放的、無(wú)許可的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)，從而創(chuàng)造出新的具備編程能力、可組合性、全球 24/7 流動(dòng)性以及信任最小化結(jié)算等特點(diǎn)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。不僅如此，Coinbase 還在去年聯(lián)手 Circle、Aave、Base 和 Centrifuge 等機(jī)構(gòu)發(fā)起代幣化資產(chǎn)聯(lián)盟，旨在通過(guò)教育、宣傳和促進(jìn)在更廣泛的金融領(lǐng)域采用公共區(qū)塊鏈、資產(chǎn)代幣化和機(jī)構(gòu)去中心化金融，并共同構(gòu)建 RWA 采用所需基礎(chǔ)設(shè)施。
截至目前，Coinbase 尚未就代幣化貨幣市場(chǎng)基金的推出發(fā)表評(píng)論，未來(lái)其將如何擴(kuò)大在 RWA 領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力也將拭目以待。