交易所全球監(jiān)管格局

加密貨幣的采用率正在全球范圍內(nèi)不斷增長(zhǎng)。隨著加密貨幣用戶數(shù)量的持續(xù)增加以及行業(yè)內(nèi)各種去中心化應(yīng)用的涌現(xiàn)，到 2023 年，全球加密貨幣持有率預(yù)計(jì)平均為 4.2%，加密貨幣用戶超過(guò) 4.2 億人。

全球加密貨幣用戶分布

加密貨幣的日益普及帶來(lái)了眾多技術(shù)創(chuàng)新和投資機(jī)會(huì)。然而，伴隨著這些機(jī)會(huì)，加密貨幣行業(yè)的快速擴(kuò)張也引入了大量風(fēng)險(xiǎn)。作為新興行業(yè)，其面臨的主要挑戰(zhàn)集中在交易安全性和合規(guī)性上，尤其是對(duì)于加密貨幣交易所而言。

如今，受全球各國(guó)不同的政治體系和經(jīng)濟(jì)情況影響，不同地區(qū)和國(guó)家對(duì)加密貨幣交易的態(tài)度大相徑庭，這導(dǎo)致了針對(duì)加密貨幣交易所的監(jiān)管方法各異且有差別巨大。

全球加密貨幣監(jiān)管政策

全球加密貨幣合法性

交易所合規(guī)性

交易所名單

本報(bào)告涵蓋了行業(yè)內(nèi)市值、24 小時(shí)交易量以及 TokenInsight 官方網(wǎng)站評(píng)級(jí)排名前十的加密貨幣交易所。這些交易所在當(dāng)前市場(chǎng)中具有顯著的市場(chǎng)份額，并且擁有卓越的歷史表現(xiàn)和活動(dòng)。作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，它們是當(dāng)前加密貨幣市場(chǎng)格局的關(guān)鍵代表。

交易所名單

合規(guī)性分析指標(biāo)

牌照

加密貨幣交易所牌照是一種允許加密貨幣業(yè)務(wù)合法運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管許可。獲得加密貨幣交易所牌照是交易所實(shí)現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的最關(guān)鍵步驟。牌照對(duì)于合法運(yùn)營(yíng)、建立客戶和合作伙伴的信任、獲取金融服務(wù)許可、保護(hù)消費(fèi)者以及在快速發(fā)展的加密貨幣行業(yè)中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)可持續(xù)性至關(guān)重要。

反洗錢

反洗錢政策是一系列旨在防止個(gè)人將非法獲取的資金偽裝成合法收入的法規(guī)和程序。在加密貨幣領(lǐng)域，AML 實(shí)踐主要涉及了解你的客戶（KYC）、了解你的交易（KYT）和客戶盡職調(diào)查（CDD）協(xié)議。通過(guò) AML 程序，加密貨幣交易所可以有效防止涉及洗錢和其他金融犯罪的可疑活動(dòng)通過(guò)數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行。實(shí)施健全的 AML 程序有助于加密貨幣交易所遵守法律法規(guī)，與客戶建立信任和信譽(yù)，并在各司法管轄區(qū)內(nèi)維護(hù)金融系統(tǒng)的完整性。

監(jiān)管合作

與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法機(jī)構(gòu)的合作對(duì)于打擊金融犯罪和確保加密貨幣交易所的合規(guī)性至關(guān)重要。這種合作對(duì)于加密貨幣的監(jiān)管和執(zhí)法不可或缺。通過(guò)與執(zhí)法機(jī)構(gòu)合作，交易所可以協(xié)助調(diào)查，提供交易數(shù)據(jù)，并追蹤、凍結(jié)或追回與犯罪活動(dòng)相關(guān)的加密資產(chǎn)。

合規(guī)性分析

牌照

在本節(jié)中，TokenInsight 匯總了 10 個(gè)所選加密貨幣交易所的全面公開(kāi)牌照信息，包括美國(guó)的貨幣傳輸執(zhí)照（MTL）和貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)（MSB）執(zhí)照，以及其他國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管許可。這些信息共同展示了行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先加密貨幣交易所的當(dāng)前牌照合規(guī)狀況。

美國(guó)牌照

在美國(guó)，目前沒(méi)有統(tǒng)一的聯(lián)邦加密貨幣交易所牌照要求。相反，加密貨幣交易所需要在聯(lián)邦和州兩個(gè)層面注冊(cè)多個(gè)不同牌照以實(shí)現(xiàn)與加密貨幣相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要包括貨幣傳輸執(zhí)照（MTL）和貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)（MSB）執(zhí)照。

其他牌照

所選加密貨幣交易所中，Binance 目前持有的經(jīng)營(yíng)牌照，覆蓋了六大洲，共計(jì) 18 個(gè)國(guó)家。這些國(guó)家與其他交易所持有牌照國(guó)家的重疊度較低。因此，我們單獨(dú)列出了 Binance 的牌照狀態(tài)以方便展示。

其他交易所中，KuCoin 和 HTX 的牌照數(shù)量排在第二，均持有 5 個(gè)國(guó)家的經(jīng)營(yíng)牌照；OKX 和 Gate.io 并列第三。MEXC 則沒(méi)有任何關(guān)于牌照的公開(kāi)信息。

交易所牌照

交易所牌照

限制國(guó)家

TokenInsight 通過(guò)公開(kāi)渠道統(tǒng)計(jì)了所選交易所當(dāng)前的服務(wù)限制國(guó)家。通過(guò)將這些數(shù)據(jù)與全球加密貨幣合法性地圖整合，我們計(jì)算出了 10 個(gè)交易所服務(wù)限制國(guó)家的兩個(gè)覆蓋率指數(shù)：非法及受制裁國(guó)家覆蓋率和合法及受監(jiān)管國(guó)家覆蓋率。這兩個(gè)比率共同展示了各交易所在服務(wù)限制地區(qū)的整體合規(guī)情況。

非法及受制裁國(guó)家覆蓋率反映了交易所避免在加密貨幣非法或受制裁國(guó)家運(yùn)營(yíng)的程度。較高的重疊率表明該交易所更好地遵守了國(guó)際法規(guī)和制裁名單，展現(xiàn)了其避免在高風(fēng)險(xiǎn)司法管轄區(qū)運(yùn)營(yíng)的承諾。

合法及受監(jiān)管國(guó)家覆蓋率反映了交易所避免在加密貨幣合法但受嚴(yán)格監(jiān)管的國(guó)家運(yùn)營(yíng)的程度。較高的比率表明交易所對(duì)這些國(guó)家持有謹(jǐn)慎態(tài)度，積極確保遵守當(dāng)?shù)胤珊捅O(jiān)管框架，展現(xiàn)了其努力避免在中等風(fēng)險(xiǎn)司法管轄區(qū)內(nèi)運(yùn)營(yíng)的承諾。

反洗錢

KYC

在 KYC 要求上，Binance 和 Bitfinex 在 KYC 要求上相對(duì)更為嚴(yán)格。Binance 的高級(jí) KYC 流程需要進(jìn)行增強(qiáng)的盡職調(diào)查，以進(jìn)一步提高安全性。Bitfinex 的要求更為廣泛，要求用戶提供第二身份證明、填寫財(cái)務(wù)問(wèn)卷并提交銀行對(duì)賬單以進(jìn)行高級(jí) KYC 驗(yàn)證。

在未驗(yàn)證用戶限制和提現(xiàn)限制方面，OKX 不支持未驗(yàn)證用戶（包括新用戶和現(xiàn)有老用戶）進(jìn)行交易、提現(xiàn)或訪問(wèn)任何加密貨幣服務(wù)和產(chǎn)品。在所有交易所中，KuCoin 的驗(yàn)證用戶日提現(xiàn)限額最低，為每日 99.9 萬(wàn)美元。

KYC 等級(jí)和要求

KYT

根據(jù)當(dāng)前公開(kāi)信息，除了 HTX 和 MEXC 外，所有交易所在客戶盡職調(diào)查（CDD）過(guò)程中均進(jìn)行了分層風(fēng)險(xiǎn)管理。在交易監(jiān)控方面，盡管內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制程序有所差異，所有交易所都實(shí)時(shí)并持續(xù)進(jìn)行交易活動(dòng)監(jiān)控。

旅行規(guī)則上，在所有選定的交易所中，一些交易所已經(jīng)加入了知名的第三方聯(lián)盟或與專業(yè)解決方案合作，以進(jìn)一步增強(qiáng)其合規(guī)性。例如，Binance 已加入全球旅行規(guī)則聯(lián)盟，以幫助推廣標(biāo)準(zhǔn)化的合規(guī)實(shí)踐。Gate.io、BingX 和 OKX 則集成了 CODE 解決方案，以遵守韓國(guó)的旅行規(guī)則。

KYT 措施

外部服務(wù)商

外部服務(wù)商在確保加密交易所遵守 AML 規(guī)則方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，特別是在「了解您的客戶」（KYC）和「了解您的交易」（KYT）領(lǐng)域。這些服務(wù)商提供專業(yè)的 KYC、KYT、以及安全解決方案和服務(wù)，以幫助交易所遵守監(jiān)管要求并減輕與交易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

AML 外部服務(wù)商

監(jiān)管合作

執(zhí)法請(qǐng)求

除 HTX 和 BingX 外，所有交易所都為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了遞交執(zhí)法案件請(qǐng)求的公共渠道。其中，Binance、KuCoin 和 MEXC 擁有自己的內(nèi)部獨(dú)立執(zhí)法請(qǐng)求系統(tǒng)。

根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，目前只有 Binance 和 KuCoin 公開(kāi)披露了其已處理的執(zhí)法請(qǐng)求數(shù)量。而 KuCoin 除了已處理執(zhí)法請(qǐng)求，還提供了已服務(wù)的執(zhí)法人員數(shù)據(jù)。截至目前，KuCoin 已服務(wù)的執(zhí)法人員數(shù)量為 6,170。

執(zhí)法請(qǐng)求渠道

執(zhí)法協(xié)助

加密貨幣交易所需要與司法監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作并協(xié)助案件調(diào)查以遵守法律法規(guī)并確保合規(guī)性。積極與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作有助于交易所建立良好的聲譽(yù)。

通過(guò)主動(dòng)合作，交易所可以及時(shí)順應(yīng)監(jiān)管變化并展示其對(duì)維護(hù)透明度和安全交易環(huán)境的承諾。這種協(xié)作方式不僅可以幫助交易所減輕潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高交易所在投資者、合作伙伴和廣泛交易者眼中的可信度和可靠性。

合規(guī)努力

合規(guī)團(tuán)隊(duì)

Binance 的合規(guī)團(tuán)隊(duì)組成和專業(yè)技能信息高度透明。該交易所擁有約 750 名核心及輔助合規(guī)人員。Gate.io 披露的合規(guī)團(tuán)隊(duì)細(xì)節(jié)相對(duì)較少，但在公開(kāi)文件中強(qiáng)調(diào)了其風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)直接向首席執(zhí)行官匯報(bào)。其他交易所則公開(kāi)表示，它們具備相關(guān)專業(yè)背景的獨(dú)立合規(guī)團(tuán)隊(duì)。但它們并沒(méi)有公開(kāi)披露其合規(guī)團(tuán)隊(duì)的具體構(gòu)成或匯報(bào)結(jié)構(gòu)。

合規(guī)培訓(xùn)

合規(guī)培訓(xùn)