2024 年初比特幣現(xiàn)貨 ETF 正式通過(guò)，開(kāi)啟傳統(tǒng)金融資本涌入加密世界的元年，截至 6 月 1 日，全球比特幣 ETF 持倉(cāng)突破 100 萬(wàn)枚 BTC，截至 6 月 14 日，比特幣現(xiàn)貨 ETF 總資產(chǎn)凈值達(dá)到約 572 億美元。
在截止 5 月 15 日 提交給 SEC 的比特幣 ETF13F（13F 報(bào)告是指資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò) 1 億美元的投資機(jī)構(gòu)對(duì)美股公司的持股報(bào)告）文件中顯示，2024 年一季度所有已申報(bào)的比特幣現(xiàn)貨 ETF 的頭寸里，共有 929 家機(jī)構(gòu)，而這占比總市場(chǎng)的不到 20%，還有 80.7% 的現(xiàn)貨 ETF 持有者身份不明，BTC 現(xiàn)貨 ETF 的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)數(shù)量甚至超過(guò)黃金 ETF，已經(jīng)披露的資產(chǎn)金額也已達(dá)百萬(wàn)億美元，這揭示出傳統(tǒng)金融對(duì)加密資產(chǎn)的重視。
今天，就這份文件，白話區(qū)塊鏈給大家整理一下比特幣 ETF 持有量排名前三的對(duì)沖基金、投資咨詢公司和控股公司以及一些知名機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)情況。
州政府投資基金、銀行 （超 1 億美金）
1）威斯康星州政府基金（ 1 億美元）
美國(guó)首個(gè)購(gòu)買(mǎi)比特幣現(xiàn)貨 ETF 的州政府基金，威斯康星州向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交了季度 13F 報(bào)告，是第一個(gè)披露購(gòu)買(mǎi)比特幣的州。信息顯示威斯康星州在今年第一季度購(gòu)買(mǎi)了 94562 股貝萊德 iShares 比特幣信托（IBIT），這些股票價(jià)值近 1 億美元。該投資委員會(huì)還購(gòu)買(mǎi)了灰度比特幣信托（GBTC）的股票，價(jià)值約 6400 萬(wàn)美元。
該投資委員會(huì)又稱 SWIB，成立于 1951 年，根據(jù)其網(wǎng)站，目前管理著超過(guò) 1560 億美元的資產(chǎn)。它管理著威斯康星州退休系統(tǒng)（WRS）、州投資基金（SIF）和其他州信托基金的資產(chǎn)。
2）美國(guó)合眾銀行（1500 萬(wàn)美元）
美國(guó)合眾銀行是一家美國(guó)銀行控股公司，它是合眾銀行全國(guó)協(xié)會(huì)（US Bank National Association）的母公司、美國(guó)第五大銀行，有三千多家分行，主要分布于美國(guó)西部和中西部。根據(jù)最新的 13 F 文件，該公司的總投資為 718 億美元。
美國(guó)合眾銀行持有價(jià)值超過(guò) 1500 萬(wàn)美元的現(xiàn)貨比特幣 ETF 投資。據(jù)悉，其購(gòu)買(mǎi)了大約 87744 股 Fidelity 的 FBTC 股票，價(jià)值 540 萬(wàn)美元，46011 股 Grayscale 的 GBTC 股票，價(jià)值 290 萬(wàn)美元，以及 178567 股 BlackRock 的 IBIT 股票，價(jià)值 720 萬(wàn)美元。
3）摩根大通集團(tuán)（約 100 萬(wàn)美元）
摩根大通集團(tuán)，成立于 2000 年，是一家總部位于紐約市的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)。其商業(yè)銀行部旗下分行 5100 家。2011 年 10 月，摩根大通的資產(chǎn)規(guī)模超越美國(guó)銀行成為美國(guó)最大的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。摩根大通的業(yè)務(wù)遍及 50 多個(gè)國(guó)家，包括投資銀行、證券交易及服務(wù)、投資管理、商業(yè)金融服務(wù)、私人銀行服務(wù)等。
目前摩根大通持有價(jià)值約 100 萬(wàn)美元的 ProShares BITO、貝萊德 IBIT、富達(dá) FBTC、灰度 GBTC 和 Bitwise BITB 市占率。
對(duì)沖基金 47 億美元
比特幣現(xiàn)貨 ETF 中最大的類別是對(duì)沖基金，占現(xiàn)貨 ETF 總持股量的 8.0%，約 47 億美元。
1）Millennium Management 約 19 億美元
在這些大型對(duì)沖基金買(mǎi)家中，Millennium Management 尤為引人注目。Millennium Management 是一家知名的對(duì)沖基金，成立于 1989 年，部位于紐約市，由以色列裔美國(guó)金融家 Israel Englander 創(chuàng)立，目前是全球最大的對(duì)沖基金之一。
該公司持有五只比特幣 ETF，總價(jià)值約 19 億美元。持有份額如下：
- 貝萊德的 IBIT 8.442 億美元；
- 富達(dá)的 FBTC 8.067 億美元；
- Grayscale 的 GBTC 2.02 億美元；
- Ark 的 ARKB 4500 萬(wàn)美元；
- Bitwise 的 BITB 4470 萬(wàn)美元。
彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 將 Millennium 描述為比特幣 ETF 持有者的「王者」，并指出該公司的持股量是前 500 名新 ETF 持有者平均持股量的 200 倍，而這些比特幣 ETF 的持有量的市場(chǎng)價(jià)值約占該對(duì)沖基金資產(chǎn)管理規(guī)模的 3%。
2）Schonfeld Strategic Advisors?約 4.8 億美元
Schonfeld Strategic Advisors 成立于 1988 年，總部位于紐約，由 Steven Schonfeld 創(chuàng)立。Schonfeld 起初是一家專注于自營(yíng)交易的公司，后來(lái)逐步發(fā)展成為一家多策略對(duì)沖基金管理公司，以其多樣化的投資策略和創(chuàng)新的投資方法而聞名，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá) 130 億美元。
目前 Schonfeld 持有 BTC ETF 總計(jì) 4.79 億美元，其中 IBIT 2.48 億美元、FBTC 2.318 億美元。
3）Boothbay Fund Management 3.8 億美元
Boothbay Fund Management 是一家總部位于紐約的對(duì)沖基金管理公司，成立于 2011 年，由 Ari Glass 創(chuàng)立并擔(dān)任總裁。公司專注于多策略投資，利用多元化的投資方法來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的回報(bào)。
Boothbay Fund Management 對(duì)現(xiàn)貨比特幣 ETF 的投資額為 3.77 億美元，其中包括 IBIT 1.498 億美元、FBTC 1.055 億美元、GBTC 6950 萬(wàn)美元和對(duì) BITB 5230 萬(wàn)美元。
Boothbay 除了比特幣 ETF 投資之外，其投資組合還包括多種 ETF，例如 SPDR S&P 500 ETF Trust 和 iShares Russell 2000 ETF。
4）Bracebridge Capital 3.4 億美元
Bracebridge Capital 是一家總部位于美國(guó)馬波士頓的對(duì)沖基金管理公司，成立于 1994 年。投資組合涵蓋全球股票、債券、外匯、期貨等多種資產(chǎn)類別。該公司以其專注于全球宏觀投資策略、獨(dú)特的研究方法和深入的市場(chǎng)洞察力而聞名，其投資決策通常基于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的深刻理解，致力于為機(jī)構(gòu)客戶提供優(yōu)良的資產(chǎn)管理服務(wù)。
目前 Bracebridge Capital 持有 2.62 億美元的 ARK 21Shares 比特幣 ETF，并持有 8100 萬(wàn)美元的貝萊德 ETF。
5）Aristeia Capital Llc 1.634 億美元
Aristeia Capital LLC 是一家知名的對(duì)沖基金和投資管理公司，成立于 1997 年，總部位于美國(guó)。該公司專注于多元化的投資策略，包括股票、債券、衍生品和其他金融工具的交易，以其卓越的績(jī)效和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的嚴(yán)格控制而聞名，其投資策略著重于長(zhǎng)期增長(zhǎng)，并且在不同市場(chǎng)環(huán)境下表現(xiàn)出色，致力于為全球客戶提供高效的投資管理解決方案。
目前 Aristeia Capital Llc 宣布持有 1.634 億美元的 IBIT 投資。
6）Graham Capital Management 9880 萬(wàn)美元
Graham Capital Management 是美國(guó)一家知名的對(duì)沖基金管理公司，成立于 1994 年，總部位于康涅狄格州，由著名的投資經(jīng)理 Kenneth Tropin 創(chuàng)立。
作為一家領(lǐng)先的對(duì)沖基金管理公司，Graham Capital Management 專注于運(yùn)用量化和系統(tǒng)化的投資策略，以尋求在不同市場(chǎng)環(huán)境下的絕對(duì)回報(bào)，在全球范圍內(nèi)管理著大量資金，其投資組合涵蓋了股票、債券、商品、外匯等多個(gè)資產(chǎn)類別。除了優(yōu)秀的投資績(jī)效外，Graham Capital Management 還以其嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)客戶利益的高度責(zé)任感而聞名。
Graham Capital Management 持有 9880 萬(wàn)美元的 IBIT 投資和 380 萬(wàn)美元的 FBTC 投資。
7）IvyRock Asset Management（常春藤資產(chǎn)管理）1900 萬(wàn)美元
IvyRock Asset Management 是一家總部位于香港的對(duì)沖基金管理公司，成立于 2009 年，主要專注于亞洲市場(chǎng)，通過(guò)其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理各種基金。
IvyRock Asset Management 持有貝萊德近 1900 萬(wàn)美元的現(xiàn)貨比特幣 ETF IBIT。
投資咨詢公司 38 億美元
投資咨詢公司的群體約持有總計(jì) 38 億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模。
1） Horizon Kinetics LLC 9.46 億美元
在已經(jīng)披露的投資咨詢管理公司里面，Horizon Kinetics LLC 持有份額最多。該公司是一家獨(dú)立的投資顧問(wèn)公司，成立于 1994 年，總部位于美國(guó)紐約，管理著各種投資策略的資產(chǎn)，包括共同基金、分離賬戶和另類投資。
Horizon Kinetics 一個(gè)顯著特點(diǎn)是其對(duì)非傳統(tǒng)和效率較低市場(chǎng)的重視，該公司常常尋找被市場(chǎng)低估或誤解的機(jī)會(huì)，如小市值股票、國(guó)際股票和小眾行業(yè)，旨在從長(zhǎng)期趨勢(shì)和市場(chǎng)的不足之處獲利。
Horizon Kinetics LLC 僅且持有 Grayscale 的 GBTC 共計(jì) 9.46 億美元，在投資顧問(wèn)公司里面排第一，是 GBTC 第二大持有者（第一是后文會(huì)提到的 Susquehanna International Group)。
2）摩根士丹利 2.7 億美元
摩根士丹利（Morgan Stanley）是一家全球知名的投資銀行和財(cái)富管理公司，總部位于美國(guó)紐約。該公司成立于 1935 年，起源于美國(guó)金融巨頭摩根家族。作為全球領(lǐng)先的金融服務(wù)提供商之一，務(wù)范圍涵蓋了多個(gè)領(lǐng)域，包括企業(yè)融資、并購(gòu)咨詢、證券承銷、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理以及投資銀行業(yè)務(wù)。可以說(shuō)，摩根士丹利在投資銀行、資產(chǎn)管理、證券交易、財(cái)富管理等領(lǐng)域具有深厚的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。
目前摩根士丹利持有 2.699 億美元比特幣 ETF 的投資，全部投資于 Grayscale 的 GBTC，其成為 GBTC 的第三大持有者。
3）Pine Ridge Advisers 2.1 億美元
Pine Ridge Advisers 成立于 2018 年，總部位于紐約，是一家知名的金融咨詢公司，以其在財(cái)富管理、投資策略和財(cái)務(wù)規(guī)劃方面的專業(yè)知識(shí)而出名。公司宗旨是為客戶提供個(gè)性化和全面的財(cái)務(wù)解決方案，客戶群涵蓋從個(gè)人投資者到企業(yè)和機(jī)構(gòu)的各個(gè)領(lǐng)域。
目前，Pine Ridge Advisers 總計(jì)持有 2.058 億美元比特幣現(xiàn)貨 ETF，分別持有貝萊德的 IBIT 8320 萬(wàn)美元、富達(dá)的 FBTC 9340 萬(wàn)美元、Bitwise 的 BITB 2930 萬(wàn)美元。
4）ARK Investment Management 2.06 億美元
ARK Investment Management 是「木頭姐」凱茜·伍德（Cathie Wood）創(chuàng)立并領(lǐng)導(dǎo)的投資公司，于 2014 年在紐約成立，主要進(jìn)行基于創(chuàng)新技術(shù)的主題投資，如計(jì)算機(jī)科技、能源革新、金融技術(shù)等，公司旗下多個(gè)基金都聚焦于這些主題。
ARK Investment Management 持有 ARK 21 Shares Bitcoin ETF 2.06 億美元，而首批推出的 11 支比特幣現(xiàn)貨 ETF 中，ARK 21 Shares Bitcoin ETF 也是木頭姐的公司之一。自比特幣 ETF 獲批以來(lái)，ARK Investment Management 就在不斷進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)，可以說(shuō)是自產(chǎn)自銷，或許是以「自購(gòu)」號(hào)召并擴(kuò)大該 ETF 規(guī)模，以吸引更多投資者。
5）Ovata Capital Management Ltd（7400 萬(wàn)美元）
Ovata Capital 是一家總部位于香港的投資管理公司，成立于 2017 年，專注于亞洲股票，投資主要集中在四個(gè)核心策略部分：套利、相對(duì)價(jià)值、事件驅(qū)動(dòng)和多空頭。Ovata 的投資組合經(jīng)理是曾在 Millennium Management 和 Elliott Management Corp 工作的 Jon Lowry，據(jù)相關(guān)新聞，Ovata 的基金去年上漲了 10%，表現(xiàn)優(yōu)于同行，今年前四個(gè)月的漲幅為 5.6%。
目前 Ovata Capital 持有比特幣 ETF 總價(jià)值超過(guò) 7400 萬(wàn)美元，包括 FBTC、GBTC、BITB 和 IBIT （具體份額多少未披露）。
6）Hightower Advisors 6834 萬(wàn)美元
Hightower 是一家知名的投資管理公司，總部位于美國(guó)芝加哥市。該公司提供一系列財(cái)富管理和投資解決方案，旨在為個(gè)人投資者、家庭辦公室、財(cái)富管理公司以及機(jī)構(gòu)投資者提供專業(yè)服務(wù)。他們的客戶主要是高凈值個(gè)人、家族基金、慈善組織和企業(yè)客戶。
Hightower 持有價(jià)值超 6834 萬(wàn)美元的美國(guó)比特幣現(xiàn)貨 ETF，而該公司管理總資金打 1220 億美元，目前共持有 6 只比特幣現(xiàn)貨 ETF 的倉(cāng)位，其中包括：
- 4484 萬(wàn)美元的灰度 GBTC；
- 1241 萬(wàn)美元的富達(dá) FBTC；
- 762 萬(wàn)美元的貝萊德 IBIT；
- 170 萬(wàn)美元的 ARKB；
- 99 萬(wàn)美元的 Bitwise BITB；
- 79 萬(wàn)美元的 Franklin EZBC。
7）Rubric Capital Management 6000 萬(wàn)美元
Rubric Capital Management 是一家總部位于美國(guó)的投資管理公司，成立于 2008 年。它專注于全球股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資，并且以其深度研究和高度專業(yè)化的投資方法而著稱。其投資策略主要包括基本面分析、定量分析和市場(chǎng)調(diào)研。該公司的團(tuán)隊(duì)致力于挖掘具有潛力和長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景的公司，并通過(guò)投資組合的構(gòu)建和管理來(lái)實(shí)現(xiàn)客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)。
目前 Rubric Capital Management 擁有超過(guò) 6000 萬(wàn)美元的貝萊德比特幣現(xiàn)貨 ETF。
控股公司 13.5 億
Susquehanna International Group 11 億美元
在控股公司分類中，實(shí)際上只有一家投資者很重要，那就是 Susquehanna International Group 的母公司 SIG Holdings, LLC。簡(jiǎn)稱 SIG ，譯為海納國(guó)際集團(tuán)。
海納國(guó)際集團(tuán)（SIG）是美國(guó)的金融服務(wù)公司，總部位于賓夕法尼亞州貝爾岡市，以其專業(yè)化和技術(shù)化在金融市場(chǎng)中的表現(xiàn)而聞名，被認(rèn)為是全球最大的量化交易公司之一。該公司成立于 1987 年，由 Jeff Yass、Arthur Dantchik 和 Joel Greenberg 共同創(chuàng)立。SIG 在全球范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，涵蓋證券交易、期權(quán)交易、期貨交易、衍生品交易、資產(chǎn)管理和私募股權(quán)投資等領(lǐng)域，公司投資規(guī)模總計(jì)約 5759 億美元，因此比特幣 ETF 只是其中一小部分。
SIG 持有九支比特幣現(xiàn)貨 ETF，金額高達(dá) 13.1 億美元，而持有最大金額的是灰度的 GBTC，共買(mǎi)入 1727 萬(wàn)股，價(jià)值高達(dá) 10.9 億美元，是 Grayscale GBTC 的最大持有者。
總結(jié)
2024 年 1 月 11 日，美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 首次批準(zhǔn) 11 只比特幣現(xiàn)貨 ETF 在交易所上市交易，被視為數(shù)字貨幣市場(chǎng)的里程碑事件，比特幣 ETF 和其他加密貨幣相關(guān) ETF 的批準(zhǔn)無(wú)疑為傳統(tǒng)投資者打開(kāi)了進(jìn)入這一新興市場(chǎng)的大門(mén)。
因?yàn)榻灰姿鲜械?ETF 都會(huì)受到 SEC 的監(jiān)管，通過(guò) ETF 來(lái)投資比特幣，相對(duì)于直接投資比特幣來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)更低，再加上在當(dāng)今國(guó)際形勢(shì)動(dòng)蕩和美聯(lián)儲(chǔ)降息的陰霾，比特幣現(xiàn)貨 ETF 對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言是一個(gè)較好的投資標(biāo)的。
只是如果像 13F 文件統(tǒng)計(jì)的那樣，披露的大機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的百億美元份額只占 20%，那剩下的超過(guò) 80% 資產(chǎn)是誰(shuí)在買(mǎi)入？而且隨著大量資金流向這些頭部金融產(chǎn)品，是否會(huì)導(dǎo)致原本可能流向一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)的資金被大量吸納，可能會(huì)導(dǎo)致新項(xiàng)目缺乏關(guān)注？歡迎評(píng)論留下你的觀點(diǎn)。