今天，我希望我們都能退一步，建立一個框架來思考接下來 6 到 12 個月內(nèi)我們應該如何看待這個領域。
你是否曾經(jīng)覺得，即使已經(jīng)盡了全力關注，還是跟不上節(jié)奏？別擔心，你并不孤單。
事實上，當元游戲（metagame）不斷輪換時，要跟上確實很難。不僅是市場的短期牛市和熊市，還有實際的話題和敘事都在不斷變化。
于是，我想了想，覺得我們不應該把“元游戲輪換”看作一個需要盲目追逐的東西，而是要理解它如何融入更大的格局中。
這樣，每當我們看到新的趨勢或現(xiàn)象時，第一反應應該是：“好的，這在加密地圖中的位置是什么？”
當然，框架本身是會變化的，我們需要定期更新。但今天我們先為 2025 年建立一個起點。
我想澄清的一點是，沒有所謂「正確的框架」。每個人都有自己的視角，也許你會認同，也許不會。我接下來要討論的這個“三位一體”模型，是我目前認為合理的結構，我會盡量解釋清楚我的邏輯。
1、三個重要的類別：
1）用戶界面和用戶體驗（UI/UX）
- 智能代理 / DeFAI（去中心化智能代理）
- EIP7702 和錢包模塊
- 移動端優(yōu)化
2）超 Token 化（Hypertokenization）
- 穩(wěn)定幣的指數(shù)級增長
- 實物資產(chǎn) Token 化（RWAs）不再是笑話
- 長尾 Token 的崛起
3）硬件協(xié)作（Hardware Coordination）
- 人工智能與加密的基礎設施層結合
- DePin（去中心化物聯(lián)網(wǎng)）的高光時刻
接下來，我們逐一深入探討。
2、用戶界面和用戶體驗（UI/UX）
1）智能代理與 DeFAI
我知道，當前我們在加密智能代理領域看到的許多東西可能因為價格的波動而顯得有些夸大，但我可以自信地說，這并非全是“空氣項目”。
過去幾個月，我已經(jīng)多次提到過：盡管在智能代理這一領域，大部分項目可能會失敗，但那些能堅持下來的項目將對加密行業(yè)產(chǎn)生重大影響。這與 DeFi 和 NFT 項目的發(fā)展歷程并無不同。
從我的角度來看，最大的看漲理由是智能代理層將定位于鏈層和界面層之間。也就是說，過去那些 OG（資深玩家）加密用戶習慣的、通過智能合約進行交互的方式，很快就會顯得過時。
正如我在之前的一篇文章中提到的：
隨著鏈上人工智能基礎設施的不斷完善，我們會驚訝于這樣的交互方式——在操作欄中輸入任何內(nèi)容，結果會顯示一張收據(jù)，告訴我們?nèi)蝿?X 已完成，并附上證明鏈接（例如交易記錄）。
總結：我們將習慣的鏈上交互界面將是通過智能代理實現(xiàn)的。
值得注意的是，這并不是一個“全新的發(fā)現(xiàn)”。自從 ChatGPT 在 2022 年推出的第二天起，人們就已經(jīng)在討論這一點了。不過，與任何新技術一樣，找到正確的時機需要經(jīng)過數(shù)年的實驗。這是我朋友 Salvino 的觀點，他也說過完全相同的話，只不過他當時大約早了 1.5 年。
另一個我想指出的事情是，我認為人們?nèi)匀坏凸懒恕讣用苤悄艽怼箵碛凶灾骺刂棋X包并使用鏈進行交易的巨大優(yōu)勢。
我?guī)讉€月前在智能代理領域開始興起時提到：
現(xiàn)在，關鍵要理解的一點是，「智能互聯(lián)網(wǎng)」的愿景只能通過加密軌道（crypto rails）高效實現(xiàn)。
智能代理需要能夠無許可地使用社交層的 API，擁有資金的所有權，進行交易，展示任務的工作證明，并與其他代理高效協(xié)作。這就需要智能錢包、穩(wěn)定幣、去中心化社交、Token 化等元素共同融入其中。如果我們使用傳統(tǒng)的 Web2 基礎設施，這些代理的能力將受到極大限制。
這不會很快發(fā)生，但最終我相信鏈上智能代理的能力將遠超傳統(tǒng)智能代理，因為鏈上基礎設施提供了更強大的功能。
同時，我也部分認同@notthreadguy 的看法。加密領域確實經(jīng)常被人嘲笑，但我真的不認為我們在鏈上智能代理這一領域會“落后于”那些嘲笑并忽視它的 AI 領域人士。
2）錢包模塊與 EIP-7702
我在上一篇文章中提到過這一發(fā)展的重要性，但現(xiàn)在我越來越清楚，EIP-7702 將成為自 EIP-4844（數(shù)據(jù)片段）以來以太坊生態(tài)系統(tǒng)最大的變革之一。
簡單來說，目前錢包大多數(shù)情況下并不是可擴展的。EIP-4337 嘗試改變這一點，但它需要用戶切換到智能錢包，這對用戶來說很難接受。
而現(xiàn)在，有了 EIP-7702，我們基本上就相當于為錢包打造了一個類似于 Chrome 擴展商店的功能。
以下是 Rhinestone 團隊整理的一些模塊示例。注意，這看起來和瀏覽不同的 Chrome 擴展程序幾乎一模一樣。我相信，一旦某些模塊開始引起關注，開發(fā)者們會迅速涌向這片新的「淘金熱」機遇之地。
我們會在后續(xù)文章中深入探討 EIP-7702 的技術規(guī)范，但如果你感興趣，可以查看@gakonst 的 AMA 中更多的模塊示例。
3）移動端
上周，我使用了兩個非常棒的加密移動應用。 如果你還沒有體驗過，強烈建議你試試 Yapster 和 Clout。目前我手上沒有多余的 Yapster 邀請碼了，但你可以關注他們的官方推特賬號，很可能能搶到一個。
我其實在周二也寫過關于 Yapster 的內(nèi)容。一定要閱讀下面的推文，因為我真的認為每個人都需要嘗試這個應用！事實上，我?guī)缀蹩梢园俜种攀糯_定，是我的推文讓很多人注意到了這個應用。所以我非常想確保所有 TOC 的訂閱者都不會錯過這個機會。
我認為我們將在 2025 年看到更多認真的移動端創(chuàng)新嘗試。
我上面提到的兩個例子正在引領一波新的元游戲浪潮，這些加密產(chǎn)品設計精良，打磨到位。如果你看了我之前的兩條推文，就會注意到我提到的一點：Yapster 和 Clout 的細節(jié)處理令人印象深刻。它們讓用戶完全忘記自己在使用加密應用，這在我看來就是成功的北極星指標。
我毫不懷疑，未來某個移動應用必然會吸引大量普通用戶，僅僅因為它們很好地借鑒了 Web2 消費類應用在游戲性和病毒傳播方面的長處。
最后，作為這一部分的補充，我想特別提一下 Farcaster。 大多數(shù)人尚未意識到，F(xiàn)rames v2 在加密用戶體驗（UX）上的變革性意義。目前，它還比較低調，但核心開發(fā)者生態(tài)正在構建許多極具潛力的有趣應用。此外，值得一提的是，Merkle 團隊正在積極推進 Token 化和「賺錢」的元游戲。只要在這款「紫色應用」（Farcaster）上堅持幾個月，就有可能通過各種方式獲得意想不到的收益（例如 degen、higher、clanker coins 等）。
在我看來，隨著 Farcaster 社區(qū)逐漸更多地向加密領域的“degen”方向發(fā)展，會有越來越多的人意識到，為什么 Frames v2 在直接從動態(tài)中快速執(zhí)行鏈上操作方面是一個革命性的突破。
3、超 Token 化（Hypertokenization）
在具體討論超 Token 化之前，我想先聊聊眼下顯而易見的問題：穩(wěn)定幣的交易量和使用量今年必然會呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。2024 年的增長已經(jīng)達到了幾年前看起來幾乎不可能的水平。但那只是前奏而已，我認為穩(wěn)定幣的真正狂歡才剛剛開始。
順便說一句，關注 @peterschroederr 是個不錯的選擇，他分享的穩(wěn)定幣指標非常有參考價值。
這不僅僅是關于 USDC 或 USDT，更重要的是整個生態(tài)系統(tǒng)中那些正在彌補穩(wěn)定幣基礎設施空缺的公司。此外，我預計我們將逐漸習慣聽到類似 SpaceX 這樣的國際大型公司宣布采用穩(wěn)定幣的消息。
當然，不只是加密原生公司，許多傳統(tǒng)金融巨頭也在迅速尋找切入點，并加倍下注于穩(wěn)定幣領域。
我在文章《Bridge 收購后的穩(wěn)定幣杠鈴策略》中詳細探討了這一主題。但我很快會發(fā)布后續(xù)內(nèi)容——今年密切關注穩(wěn)定幣指標以及企業(yè)財務中穩(wěn)定幣的相關公告將至關重要。
好了，說完穩(wěn)定幣，我認為整理「超 Token 化」這一類別的最佳方式是采用雙管齊下的策略。
從本質上講，超 Token 化的理念是，任何能夠吸引注意力的內(nèi)容、產(chǎn)品或想法都可以被賦予財務價值。這其中有許多優(yōu)點，當然也有不少缺點。但這里的關鍵在于：大門已經(jīng)被打開了。不管你是否喜歡，我們正在進入一個超 Token 化的世界?？纯?nbsp;@jconorgrogan 制作的這張圖表中 Token 的增長趨勢就明白了。
這枚硬幣的兩面是：
- 機構對實物資產(chǎn) Token 化（RWAs）的采納
- 「Memecoins」的長尾效應
關于第一點，看看幾天前的這條頭條新聞吧。
這點其實很直觀。越來越多的大型機構投資者和規(guī)模達數(shù)萬億美元的基金對將其資產(chǎn)上鏈充滿期待，希望通過這種方式優(yōu)化系統(tǒng)并提高利潤率。
為什么？ 我認為 @iamDCinvestor 的解釋是最好的：
再次強調為什么 BlackRock 想把所有證券上鏈的理論： BlackRock 是全球最大的資產(chǎn)管理公司，也是 ETF 領域的領軍者。 他們希望你購買這些 ETF 并長期持有，而讓你愿意這樣做的最佳方式就是能夠用這些證券作為抵押進行借代。
股票和其他證券中蘊藏了大量未開發(fā)的抵押價值。是的，你可以通過經(jīng)紀商獲得這些資產(chǎn)的保證金貸款，但條件往往并不優(yōu)越，而且中間商正在賺取你的錢。
現(xiàn)在想象一下，如果所有證券都上鏈，接入全球最大的無中介借代市場，會怎樣？
聽起來有吸引力嗎？Larry Fink（BlackRock CEO）顯然是這么認為的。
坦白說，我目前對 RWA（實物資產(chǎn) Token 化） 這一領域的了解其實還比較有限。但這周的動向已經(jīng)讓我相信，我需要花更多時間去了解其中的發(fā)展。
關于第二點：Memecoins 的長尾效應 我認為上周五推出的特朗普幣（Trump coin）標志著一種范式轉變——現(xiàn)在只要某種概念或話題足夠引發(fā)共鳴，就能通過發(fā)幣來捕捉其價值。
我們目前還處于這種趨勢的初期階段，無論是個人還是公司，未來都可能為各種目的發(fā)行自己的 Token。舉個例子，就在幾天前，Vine 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Rus 推出了 $vine Token，并計劃以某種形式重啟這款應用。
@lmrankhan 的觀點非常精準——這與我之前的《加密驅動的加速主義泡沫》一文的觀點一致。我相信，隨著今年的推進，這種趨勢將會變得越來越清晰。
預計這將成為一種常態(tài)。更有趣的并不是 Token 發(fā)行的數(shù)量，而是人們?nèi)绾握业接腥さ姆绞嚼?Token 眾籌，快速將他們的項目推向新高度，而無需擔心傳統(tǒng)風投的延遲。
總結這一部分：
4、硬件協(xié)作
我會把這一部分講得簡單明了。 在三個領域中，這可能是最不顯眼的一個，但我認為它將在未來 7 年內(nèi)成為加密領域最具影響力的應用場景之一。主要原因是，硬件協(xié)作就像是加密領域的深度技術。
AI x Crypto 和 DePIN 的核心在于，以一種能夠有效與集中化集群競爭的方式，去高效分配物理基礎設施及其經(jīng)濟收益。 例如 GPU、互聯(lián)網(wǎng)帶寬、能源網(wǎng)絡等。
解決這些問題需要耗費大量時間，但一旦產(chǎn)品突破拐點，就將不可逆轉地邁向更廣闊的發(fā)展。事實是，這個生態(tài)系統(tǒng)中的公司尚未真正獲得應有的關注。你可能聽說過 Grass、Daylight、Hivemapper 和 Bittensor，但也許僅此而已。
有些項目試圖從頭開始完全重建，而另一些項目則嘗試利用現(xiàn)有的物理基礎設施。 Messari 報告中有一部分讓我覺得很實用，那就是意識到去中心化的模型訓練可以專注于特定的長尾項目，而不是直接與通用模型（如 GPT、Claude）競爭。這似乎更切合實際，因為對于 Crypto x 硬件 項目來說，找到一個不必直接與大科技公司（或大能源及公用事業(yè)公司）的優(yōu)化和資源競爭的切入點，會更有優(yōu)勢。
我覺得 @KyleSamani 的觀點也很有意思。對我來說，單是看到“DePIN Robotics”這個術語就覺得新鮮，這讓我意識到自己在這個領域的確有很大的認知盲區(qū)。
目前還不清楚哪些策略最終會最有效，但我的觀點是，我們實際上已經(jīng)非常接近看到其中某個項目真正吸引更廣泛的關注。 如果你問我關于 Crypto x 硬件 的預測，根據(jù)我有限的認知，我會這樣說……
在 2025 年，當特朗普狂熱稍稍退去后，我們可能會經(jīng)歷一段市場波動期，而那時人們的注意力可能會轉向這個領域，因為其涌現(xiàn)的有趣實用性正以越來越快的速度浮現(xiàn)。屆時，一個大型 DePIN 或 DeAI 公司可能會迎來突破性的「傳奇時刻」，所有人都會開始拆解整個生態(tài)系統(tǒng)，試圖理解其核心邏輯，并競相推高像 $GRASS 這樣的 Token 價格。
但我的 TOC 朋友們……我向你們保證，我們會走在曲線的前面。
這就是我今天文章的全部內(nèi)容，希望這個框架能幫助你們更好地整理關于鏈上經(jīng)濟發(fā)展的一些思考。
